以信用评级为突破口构建信用体系的模式探索
作者：陈碧兴
［摘要］社会信用体系是一种社会机制，包括企业信用、个人信用和政府信用，它是一项复杂的系统工程。信用评级是信用评级机构以独立的第三方立场，根据规范的评级指标体系和标准，运用科学的评级方法，履行严格的评级程序，就市场参与者在未来一段时间履行承诺的意愿及能力给予综合判断，并以一定的符号表示其优劣，评级的本质是对信息的识别和加工，正是这种本质决定了它在社会信用体系中处于核心地位。随着第三方评级公信力的树立及影响力的扩大，必将为中国社会信用体系建设作出重要贡献。
［关键词］信用评级 社会信用体系 核心 突破口
［正文］
社会信用体系是一种社会机制，包括企业信用、个人信用和政府信用，它是一项复杂的系统工程，其基本架构由社会信用制度、社会信用活动、信用监管体制和信用服务行业四个方面组成。建立社会信用体系应以有关信用法律法规为依据，以信用专业机构为主体，以合法有效的信用信息为基础，以解决市场参与者的信息不对称为目的，使守信者受到鼓励，失信者付出代价，保证市场经济的公平和效率。自2002年11月党的十六大明确提出全面建设小康社会，加快推进社会主义现代化，“健全现代市场经济的社会信用体系”以来，各地都进行了有益的探索和实践。
杭州市政府在2003年5月出台了《企业信用评级和管理办法》，这对强化企业信用意识、挖掘企业信用资源、培育企业信用能力、提升企业信用形象，切实推进信用体系建设发挥了重要作用。浙江省委常委王国平指出：实施信用评级制度，对推进企业信用体系建设，培育企业信用，促进企业健康发展，意义十分重大，这也是政府服务企业的有益尝试和有效手段，我们要以此为突破口，打响“信用杭州”品牌。杭州为什么要选择企业信用评级作为构建社会信用体系的突破口呢？
一、信用评级的本质决定了其在社会信用体系中处于核心环节
所谓信用评级是信用评级机构以独立的第三方立场，根据规范的评级指标体系和标准，运用科学的评级方法，履行严格的评级程序，对市场参与者的信用记录、内在素质、管理能力、经营水平、外部环境、财务状况、发展前景等进行全面了解、考察调研、研究分析后，就其在未来一段时间履行承诺的意愿及能力给予综合判断，并以一定的符号表示其优劣的一种经济活动。信用评级的本质是对信息的识别和加工，正是这种本质决定了它在社会信用体系中处于核心地位。
我们可以把社会信用体系划分为三个层次：基于社会活动的信用体系、基于经济活动的信用体系、基于金融活动的信用体系。按照不同主体经营的对象又可以把信用体系划分为三个基本的序列：即政府调控监管的信用体系、商品市场流通的信用体系、货币资金流通的信用体系。前者可称为信用体系的层次构成，后者为信用体系的序列构成。在信用体系的层次构成中，信用评级处于基石地位；在信用体系的序列构成中，信用评级处于核心地位。
1、从信用体系环节上看，信用评级在信用活动体系和信用监管体系中处于中心环节
信用评级的作用在横向上体现为信用信息在不同主体之间的传递，而信用评级在信用信息的传递过程中，发挥的是信用信息的资源整合作用，并对信用风险进行度量、检测和预警。信用评级的作用在纵向上体现为信用信息在信用体系不同层次上的传递，从基础的资金关系中的信用体系，逐渐向更高层次的经济活动中的信用体系、社会活动中的信用体系进行传递。
2、从信用体系的序列构成看，信用评级是度量、检测、预警信用风险的主导
在现代市场经济条件下，信用评级外生于银行、保险、证券等以资金和信用为经营对象的金融机构，专门以信用风险的分析为经营对象，它对信用风险的度量、评价具有超然性、独立性、科学性和客观性，是内生于金融机构的风险分析部门所不能比拟的。另外，信用评级对证券品种、经济主体的信用风险分析，也是其他金融机构所不能替代的。正是由于信用评级在信用体系的不可比拟性和不可替代性，使信用评级的信用风险度量、检测和预警的范围涵盖了几乎所有资金流通中的信用活动。
3、从信用服务业的分支看，信用评级经营的是对原始基础信息进行有效整合、科学分析后信用信息
而非信用评级的信用服务机构经营的是原始的、粗糙的信用信息。从信息的有效性来看，前者提供的信息比后者更具价值；从信用产生的时间序列看，先有商品流通中的信用，才有资金流通中的信用；从经济形态的演变来看，现代市场中交易的对象不只是有形的商品，还有劳务、资本及无形资产等，使得信用评级处理信用信息的数量和重要性在不断增强。
4、从信用评级的社会影响看，信用评级可督促企业强化信用意识，不断提高防范风险水平
信用评级对其信用信息科学加工后公布于社会公众和投资者，信用等级高的企业不仅可树立自身的社会形象，还可为其它企业起到示范的效应，而信用差的企业就会被市场所淘汰，为社会所不齿。其他信用服务目标都只针对某一主体，如征信服务是对目标企业的信用调查，调查报告只提供给委托方。因此，积极推进信用评级对增强社会信用意识具有现实意义。
二、信用评级的功能和作用决定了其在社会信用体系中具有不可替代性
国务院研究室关于“建立社会信用体系基本框架研究”认为：第三方信用评级机构的产生与发展既是市场经济的必然产物，也是解决企业信用问题的组织保障，又是我国社会信用体系建设中的一个重要组成部分。随着第三方评级公信力的树立及影响力的扩大，必将为中国社会信用体系建设作出重要贡献。信用评级的功能和作用体现在： 1、科学的信用评级有利于促进企业持续健康发展
首先从企业筹资融资来看，信用评级可以为企业融资提供客观公正的信用等级证明，有利于企业利用外部资金发展自己，加大对社会资金、金融资本的吸纳能力，消除投资者及金融机构对企业“失信”的恐惧；其次从企业开拓市场来看，信用评级有利于提高其企业和产品的社会信任度，使消费者、交易对象消除其戒备心理降低交易成本；再次从企业之间合作来看，高等级的信用是企业在市场经济中的“通行证”，它能够吸引投资人与客户与之合作，提高业务合作成功率；第四从提升企业形象来看，信用评级有利于企业进行信用品牌展示，提高企业的社会知名度，扩大宣传效果，积累无形资产。
2、科学的信用评级有利于政府部门对资本市场监管
信用评级有利于协助政府部门加强市场监管体现在以下几个方面：信用评级可以帮助监管机构了解金融机构内在风险的真实状况，制定及时、有效的信贷政策，促进金融系统稳定运行；可以根据信用级别限制被监管机构的投资范围，如许多西方国家都规定商业银行、保险公司、养老基金等机构投资者不得购买投机级（即BBB级以下）债券；可以根据信用评级制定金融机构的资本充足率，及发债机构的信息披露和最低评级。各国的资本市场监管经验表明，政府监管部门采用评级结果的做法，有助于提高信息透明度，有效防范金融风险。
3、科学的信用评级有利于保护投资者利益
信用评级的目的并不是向市场的参与者推荐购买、销售或持有一种证券，而是信用评级机构根据债务发行者提供的资料，或从它认为可靠的其他途径获得的资料对发债人的信用风险作出准确、客观、公正的评价。信用评级结果可以通过信用数据库等各种信用信息渠道传播给社会，为投资者提供客观公正的信用评价信息，降低投资者与企业间的信息不对称性，从而使投资者优化投资决策，把更多的资金投入到信用良好的企业和项目建设上来，减少投资盲目性和投资风险。由于信用评级机构掌握大量、详实的信用资料，并坚持“利益中立”的原则，且具有专业优势，因此评级结果日益被发债人和债券市场投资者所认同，在很大程度上改变了发债者与投资者之间信息不对称的现象，起到防范并降低投资者所面临的信用风险、协助投资者进行投资决策和提高证券发行效率、降低交易成本的双重作用。
4、科学的信用评级有利于金融市场的信息传递
在市场经济体制下，信息日益成为一种专业性的产业，对社会生产、分配、交换、消费发挥着日益重要的作用。市场经济越发展，企业对信息的需求量就越大。特别是金融市场，一方面，拥有信息的市场主体希望通过一定媒介把信息传递给客户；另一方面，市场的参与者希望获得足够的信息以减少信息的不对称性。信用评级可以将复杂的信息加工处理后，输出易于理解的信息产品，为金融市场健康发展提供信息服务。在国际金融市场日趋开放化的今天，信用评级在全球范围内提供各国金融市场有关的信息服务，更有必要。由于传统的体制性因素、信用缺失等原因，我国商业银行普遍存在经营效率低下、风险管理水平不高的缺点，严重影响了商业银行活力的发挥，降低了商业银行的竞争力。外部信用评级是独立于金融机构和企业的第三方机构，可以帮助商业银行筛选客户，有效地识别和防范金融风险，使金融机构更加全面、客观了解贷款企业资信状况，解决金融机构与贷款企业之间的信息不对称问题，为金融机构信贷评审提供重要的参考依据，缓解银企关系蕴涵的风险；可以作为金融机构内部评级的重要补充，验证内部评级结果，检验贷款质量，提高金融机构科学定价能力；可以对数据进行深度挖掘，帮助商业银行市场细分和市场定位，为其新产品的开发提供信息支持和风险分析，从源头上防范道德风险的发生，有效防范金融机构操作风险，提高经营能力。
5、科学的信用评级有利于优化资源配置
政府部门使用信用评级，可以事前引导生产要素向信用等级高、发展潜力大、成长性好的企业流动，实现资源优化选择，使生产要素得到合理配置，促进国民经济的良性循环。同时，地方政府利用信用评级可以有效规范本地企业的经营行为，增强企业及民众的信用意识，加强经济主体的信用管理能力，形成一个良好的社会信用环境，更好地吸引外埠资金及资源投入到本地的经济建设中来。
从以上几个方面我们可以得出这样的结论：建立和完善企业信用评级制度是整顿和规范市场经济秩序的治本之策。信用评级作为解决市场信息不对称的重要工具，是其他任何方法和手段所替代不了的；信用评级的有效性、尺度性、全球性及广泛的影响性是其他任何方法和手段所不具备的，离开信用评级的信用体系是空洞的、不完善的。
三、以信用评级为突破口有效构建区域社会信用体系的成功案例
杭州市把信用体系建设作为落实科学发展观的实际行动和构建和谐社会的战略举措，按照整体推进、重点突破、先易后难、逐步完善的思路，以企业信用评级为突破口，努力推进社会信用体系建设。
社会信用体系是企业信用、个人信用和政府信用的有机构成，政府信用是关键，个人信用是基础，而企业信用作为市场经济中最活跃、最关键和最具影响力的因素，是社会信用体系的重点和核心。企业信用若不能有效的建立，社会信用体系就会严重受阻。
1、企业信用的现状
随着市场经济的逐步完善，企业在商务活动中开始重视信用，但由于受经营观念、经营者素质的影响，仍有很大一部分企业信用观念淡薄。主要表现在：①防范风险意识淡薄，据我们对杭州1200家企业调查，在有应收账款的1106家企业中，其应收账款合计103.87亿元，平均每个企业的应收账款近1000万元，最高的一家企业1.6亿元，占资产总额81.2％；②无故拖欠应付账款，在我们调查的企业中，有近10％的企业100%地占用其他企业的流动资金；③合同履约率低，近三年来企业业务往来合同履约率为100%的仅221家，不到被调查总数的20%；④被动违约问题严重，由于对方失信而无法履行合同的达53.9%；⑤缺乏内部信用管理，从调查结果看，虽然其经营者都认为企业信用管理很重要，但几乎所有企业都没有设立部门或专人管理企业信用风险。
2、企业素质与信用状况明显相关
调查显示，企业的信用等级与盈利状况有明显的相关性。在378家A级以上信用企业中，连续三年盈利的占86.11%；而在A级以下及未评级的企业中，连续三年盈利的不足40%，这表明企业信用不佳，盈利状况就较差；盈利状况越差，也就越不利于建立良好的信用。同时，信用等级低下或无信用等级的企业容易造成金融机构的不良贷款。调查显示，在1200家被调查的企业中，有11.6％的企业曾发生过贷款逾期问题，几乎全部是未评级的企业。378家信用等级在A级以上（含A级）的企业中，无不良贷款。
3、信用评级可促使企业建立信用
信用评级的内容涵盖企业素质、发展速度、经济效益、财务质量、管理水平等各个方面。信用评级是一次自我检验、自我完善的机会，有利于督促企业增强信用观念，维护企业信誉。对于信用等级较高的企业，可以扩大影响，提高知名度，加快发展；对于信用等级较低的企业，可以从客观的评级中看到自身的不足，从而有的放矢进行强化信用管理，提高信用意识，促进信用等级不断提升。同时，企业信用等级向社会公告，这不仅对受评企业有一定压力，还可以通过同行业信用状况的横向比较，达到示范的效果。因此，建立信用评级制度，具有督促企业增强信用约束，自觉维护信誉的意义，也为全社会增强信用意识起到宣传作用。
4、制定政策积极引导企业参与信用评级
通过政策引导把企业参与信用评级变为自觉行为。杭州市委、市政府（市委［2004］14号）文件规定：政府各部门和社会其他组织对A级以上信用企业在政府采购、融资担保、技术改造、技术合作、产品进出口、项目立项、招标投标、招商引资、土地使用、人才引进、进入各类园区和孵化器、高新企业认定等方面给予优先支持。人民银行杭州中心支行（杭银发［2003］157号）文件要求：商业银行对信用等级高、符合国家产业政策要求、有良好产业发展前景、发展潜力较大的企业，优先给予信贷支持；对信用企业可发放信用贷款，并在开立银行承兑汇票、信用证、保函、结算等方面给予大力支持。
5、政府推动大力发展信用评级业
只有不断提高评级技术的科学性和可靠性，才能以高质量的信用产品拓展评级市场。为了保证信用评级的公平公正、为了保证信用评级的工作效率、为了保证信用评级的客观立场，必须大力培育民族品牌的第三方信用评级机构。根据我国国情，现阶段只有采用政府推动、行业自律、第三方评级、社会监督的模式。浙江省及杭州市大力培育信用评级业首先从法规和政策入手。浙江省政府（2005）194号令《浙江省企业信用信息征集和发布管理办法》明确规定：自2005年9月1日起，“行政机关及其所属的机构不得组织或者变相组织企业信用评比活动”。《杭州市信息化条例》（2004年12月15日杭州市第十届人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过，2005年4月14日浙江省第十届人民代表大会常务委员会第十七次会议批准）规定：“鼓励和支持信用服务中介机构采集、整合相关信用信息，为社会提供信用征信、评估评级、信用管理服务”。中国人民银行杭州中心支行制定的、已于2005年7月1日执行的《浙江省借款企业资信评级业务监督管理准则（试行）》规定：“金融机构对借款企业进行资信评级的结果只能供本系统内部掌握使用，不得向社会公布，也不得向企业收取评级费用”。一系列政策和法规的出台和实施，对信用评级业的发展产生了极大地推动作用。
6、发挥行业自律作用规范运作信用评级
杭州发展信用评级业既参照了国际通行成熟的做法，又结合我国国情和杭州实际。根据杭州市政府（［2003］15号）文件的规定，在2003年6月成立杭州市信用管理协会，协会按照“政府引导、行业自律、中介评价、社会监督”的原则，组织全市企业信用评级工作。企业是否参与完全自愿，信用服务中介机构独立评价，评价规范实行行业自律，评价结果向社会公示公告，政府不直接参与企业的信用评级，而是在政策上给予支持。杭州市信用管理协会组织开展信用评级按照分类指导、务实求效、完善服务、市场运作的原则，一方面充分调动信用服务中介机构的积极性、发挥信用服务中介机构在信用评级中的主导作用；一方面建立信用评级行为规范、履行信用行业自律管理，确保中小企业信用评级的公正性、独立性、科学性。
7、同时培育信用评级机构与信用产品需求
信用中介服务的发达程度是衡量信用体系健全与否的重要标志。信用评级业具有智力密集、技术密集、专业化程度高、市场集中度高的特点，承担着信用信息收集、加工、处理和传递的功能，在防范信用风险、促进信用交易方面发挥着重要作用。杭州信用评级业适应市场需求的变化，大力发展和培育了浙江安博尔信用评估有限公司、杭州中诚信信用管理有限公司等一批具备较高执业资质和道德水准的独立公正市场化运作的信用服务机构，建立了完整而科学的评价和征信体系，不断增强技术创新、产品创新和市场创新能力，提供了各具特色、多样化、高质量的信用产品，充分满足社会不断增加的对各类信用产品的市场需求。
在大力培育信用服务业的同时，积极培育信用信息产品的市场需求，扩大信用信息使用范围，已在银行贷款、招投标、政府采购中要求有关企业提供信用中介服务机构出具的信用报告，为信用服务向市场方向发展奠定市场需求基础。
8、完善社会监督体系长期深入开展信用评级
①在客观、公正、科学的评价原则下，企业是否参与评级，坚持自愿的原则，不追求数量，不降低信用等级标准。三年来，有4000余家企业自愿申请信用评级。②杭州市信用管理协会对每一家企业在评级程序上都严格监督，以保证评级的客观性；对评级结果的通过新闻媒体向社会进行公示，实行社会监督；在没有任何异议的情况下，企业的信用等级进行公告。③每一家信用企业的牌和证上都有唯一的信用档案号与数据库对应，只需输入信用代码即可辨别信用等级的真伪。同时，信用等级的牌证上均注明评级机构的名称。
［结束语］美丽的西湖、人间的天堂——杭州，千百年来以其独特的传统美向世人展现了多姿多彩的魅力。今天，“信用杭州”又以现代之美展现在世人面前。世界银行发展经济局在中国首届国际投资促进论坛上宣布：在中国23个城市中，整体投资环境最好的城市就是天堂杭州。杭州究竟靠什么摘取了中国投资环境最优的桂冠？除基础设施的诱惑力，政府服务的吸引力，国际一体化的感召力外，信用城市的亲和力是重要因素。信用体系建设“杭州模式”为全国区域信用体系建设提供了宝贵的经验。
参考文献
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“Federal Credit , Private Credit, and Economic Activity”，
Journal of Money, Credit, and Banking，November 1990
2、喻敬明，林钧跃，孙杰，《国家信用管理体系》，社会科学文献出版社，2000年第1版p5。
3、韩永文，《市场经济:竞争、信用与法治》，《宏观经济研究》，2001年3期
4、严复海、常红军《论资信评估在我国的发展》《甘肃社会科学》，2000年第2期。
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